Рабочая программа дисциплины Инвестиционный анализ

В нем должны быть отражены вопросы изучения емкости и перспективы будущего рынка сбыта; оценены все затраты, которые соизмерены с доходами от планируемой продажи продукции с целью определения потенциальной прибыльности начинаемого дела. Бизнес - планирование инвестиционной деятельности любого коммерческого предприятия направлено на решение вопроса о том, стоит ли вкладывать деньги в данный проект, и принесет ли он ожидаемый доход, окупающий все затраты. Анализ рынка представляет собой один из наиболее сложных разделов при разработке бизнес-плана любого инвестиционного проекта. Этот анализ охватывает не только текущее, но и прогнозируемое состояние данного рынка. Обоснованность выводов данного раздела оказывает существенное влияние на планируемый объем производства продукта, уровень цен и сумму прибыли, а следовательно, предопределяет и правильность последующих расчетов эффективности инвестиций. Разработка этого раздела начинается с характеристики потенциальных покупателей клиентов данного продукта услуги , их особенностей и предполагаемой численности в рамках данного регионального рынка. В отдельных случаях может быть рассмотрена и возможная численность оптовых покупателей продукта за пределами данного региона. Следующий этап анализа рынка связан только с теми видами продуктов и услуг, рассматриваемых в инвестиционном проекте, которые уже имеются на внутреннем рынке. Этот этап предусматривает оценку современного объема спроса продажи на продукт или услугу на этом рынке. Такая оценка по возможности должна проводиться за последние три года и рассматривать продукты не только отечественного производства, но и импортные.

Цель и задачи инвестиционного анализа

, Москва Эволюция управленческого консультирования Финансово-экономические функции аналитических служб Потребность совершенствовать систему управления бизнесом существовала всегда. Но сложность и интенсивность такого вмешательства стремительно увеличились именно в последние десятилетия. Чтобы пользоваться услугами консультантов, не обязательно создавать на предприятии собственную консалтинговую структуру.

До тех пор, пока данная деятельность носит нерегулярный характер, существенно дешевле обратиться к сторонним специалистам, чем держать на предприятии собственных аналитиков. Однако если факторы, требующие адекватной перестройки деятельности предприятия, возникают очень быстро, сторонний консультант не успевает войти в курс и дела и подготовить соответствующие рекомендации. В этом случае необходимо разработать и применять специальные средства, позволяющие формализовать процесс построения системы управления и обеспечить эффективное и оперативное проведение сквозных изменений в компании.

Если вы хотите получить фундаментальные знания в области инвестиционного анализа, обязательно пройдите этот курс. Он разработан на основе.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Очевидно, что инвестиционный проект может характеризоваться любым чередованием притоков и оттоков денежных средств. В то же время наиболее распространенным является случай, когда в начальный период осуществляются инвестиции отток средств , а в течение всех последующих периодов функционирования проекта имеют место притоки средств, компенсирующие инвестиции. Такой вид денежного потока называется ординарным. Инвестиционный проект с неординарным денежным потоком характеризуется тем, что инвестирование средств осуществляется не только на первоначальном этапе, но и на протяжении всего жизненного цикла проекта в соответствии с необходимыми потребностями.

Анализ инвестиционных проектов проводится по одинаковым временным периодам, чаще всего по годам. Для проведения однозначной оценки принимается, что приток отток денежных средств имеет место в конце очередного периода. Это объясняется, прежде всего, характером начисления прибыли, которое осуществляется нарастающим итогом на конец отчетного периода. Оценивая приток денежных средств по периодам, следует учитывать важное обстоятельство.

Чем продолжительнее проект, тем более неопределенными и рискованными предполагаются притоки денежных средств отдаленных периодов. Поэтому рекомендуется выполнение ряда расчетов, понижающих поступления последних лет реализации проекта, либо эти поступления ввиду существенной неопределенности могут вообще исключаться из анализа. В основе принятия инвестиционных решений лежит сравнение требуемых вложений средств с прогнозируемыми инвестиционными доходами.

Для корректного сравнения произведенных инвестиций с последующими доходами все денежные потоки необходимо привести к одному моменту времени. При этом можно использовать как схему дисконтирования, так и схему наращения.

Основные понятия, применяемые при инвестиционном анализе проектов: Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта Е , равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на -ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования .

На практике она принимается большей этого значения за счет инфляции и риска, связанного с инвестициями.

Конспект лекций по дисциплине “Анализ инвестиционных проектов” Рассмотрим место инвестиционного анализа в структуре экономических учений.

Перед Россией стоит множество сложных экономических, социальных и политических задач, большинство из которых решить в долгосрочной перспективе можно только опираясь на устойчивый экономический рост. Обеспечить устойчивость экономического роста невозможно без осуществления вложений в развитие и модернизацию производства. Наличие таких инвестиционных вложений, предполагающих отказ от текущего потребления ресурсов в пользу их увеличения в будущем, является существенным фактором развития как отдельной организации, так и экономики страны в целом.

Организации, рассматривая перспективу инвестиций, сравнивают возможные будущие выгоды с сегодняшними затратами, используя методы инвестиционного анализа. Будущие доходы рассматриваются как с точки зрения их возможной величины, так и уверенности в их поступлении. Это делает актуальным и совершенствование методов анализа доходности, и совершенствование методов анализа риска инвестиций. На доходность инвестиций существенное влияние оказывает также экономическая среда, в которой осуществляются инвестиции, что делает актуальным исследование среды принятия инвестиционных решений.

В российской экономике имеются существенные инвестиционные проблемы. Одна из таких проблем - недостаточный уровень накоплений в валовом внутреннем продукте: Низкий относительный уровень валовых накоплений свидетельствует либо о нежелании хозяйствующих субъектов осуществлять инвестиции, либо о существовании препятствий для осуществления инвестиций. Еще одна особенность российской экономики - высокий уровень собственных средств организаций в инвестициях.

При этом следует отметить существенную необходимость в осуществлении инвестиций в обновление отечественной промышленности. В период - годов средний срок службы промышленного оборудования составлял 21 год, что в 3 раза выше, чем в большинстве развитых стран.

Ваш -адрес н.

Не является исключением и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенность — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций: В ходе практического использования сложной системы показателей инвестиционного анализа важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам.

Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы: Любой из перечисленных информационных показателей может быть востребован на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта.

Содержание статьи: 1. Что представляет собой инвестиционный анализ 2. Приемы и методы, которые применяют при проведении.

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение В последнее десятилетие ХХ века в развитых западных странах произошли радикальные изменения в корпоративном управлении инвестиционными ресурсами. Постиндустриальная эра коренным образом повлияла на структуру вложений: Глобализация финансовых, товарных и информационных потоков, интенсивное развитие электронной торговли меняют философию инвестиционного поведения компаний.

Сегодня наблюдается переход от вложений в вертикальную интеграцию к вложениям в интеграцию горизонтальную и специализацию на наиболее эффективных сферах деятельности. Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания. Кроме традиционной прибыльности конкретного проекта большое значение в иерархии целей имеют имидж фирмы, поддержание хороших отношений с заказчиком, достижение высокой производительности труда, разработка новых видов продукции, повышение квалификации персонала и др.

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Для аудиторов. Инвестиционный анализ и аудит

Роль и место программных продуктов в оценке эффективности инвестиционных проектов Н. Берсенев, начальник отдела экономического анализа проектов Главгосэкспертизы России, кандидат экономических наук Конференция"Роль аналитика в управлении компанией" Москва, 28 июня года Инвестора интересует не сам проект как таковой, а результат его выполнения, продукт, который будет производиться, прибыль, которую он будет получать от реализации этого проекта. Поэтому основное время работы с инвестором отнимает доказательство эффективности проекта в целом и участия в проекте.

Для упрощения расчетных процедур существуют программные продукты, позволяющие оценивать и прогнозировать финансовое состояние предприятия, выполнять сравнительный анализ эффективности вариантов проекта, моделировать экономическое развитие проекта и получать приемлемые для инвестора результирующие показатели.

изучить сущность и специфику инвестиционного анализа;. - ознакомиться ствования. Место инвестиционного анализа в системе комплексного эконо-.

Специфика инвестиций в реальные и финансовые активы. Важность увязки инвестиционных проектов с разработкой стратегии компании: Проблема нерационального подхода к инвестиционным решениям сигнальные эффекты, проявление агентских конфликтов. Проблема вознаграждения усилий менеджеров в инвестиционной политике компании. Выявление конкурентных преимуществ как первый этап инвестиционного анализа. Проектный менеджмент и планирование долгосрочных инвестиций фирмы .

Место инвестиционного анализа в финансовой и организационной структуре фирмы. Связь работ по разработке финансовой стратегии, анализу отчетности, финансовому анализу, планированию с инвестиционными решениями. Роль и значимость бизнес-плана в аналитической работе по проекту. Административные процедуры подачи заявок, оценки эффективности, ранжирования, мониторинга принятых проектов.

Основы инвестиционного анализа

Ключевое значение при оценке общего состояния предприятия имеет положение его продукции на рынке, наличие или отсутствие ниши, возможности расширения рынков сбыта. В работе Комплексные рекомендации по реализации региональной политики в условиях кризиса. Институт стратегического анализа и развития предпринимательства предлагается для этой цели использовать Матрицу Бостонской консультативной группы, изображенную на рис.

Место финансово-инвестиционного анализа бизнес-планирование. Аналитическое обоснование базовых ориентиров инвестиционной политики .

Важнейшей составляющей механизма формирования и раскрытия полезной экономической информации об ограниченных ресурсах хозяйствующего субъекта является инвестиционный анализ, который позволяет не только выявить закономерности и связи между экономическими явлениями и процессами инвестиционного характера и на этой базе спрогнозировать их возможные последствия и динамику, но и оценить результаты и риски самой инвестиционной деятельности.

Квалифицированные аналитики должны хорошо владеть современными методами объективного анализа показателей всех видов деятельности предприятия. Обеспечение надлежащего управления инвестициями базируется на использовании новейших методов финансово-экономических расчетов, направленных на решение широкого круга прикладных задач инвестиционного анализа, в частности для оценки эффективности и привлекательности инвестиционных проектов и инвестиционных операций с финансовыми инструментами.

Авторы делают попытку комплексного рассмотрения объектов инвестиционного анализа и экономической сущности основных процессов, составляющих инвестиционную деятельность предприятия. В учебном пособии с позиций базовых теорий формирования аналитической информации определены концептуальные основы и принципы инвестиционного анализа, раскрыты сущность, место и роль инвестиционного анализа в управлении предприятием, рассмотрены предмет и объекты аналитических исследований, определены цель и современные задачи, охарактеризованы виды инвестиционного анализа.

Сложные с точки зрения методологии вопросы относительно инструментария инвестиционного проектного анализа, принципов и критериев оценивания инвестиционных проектов, а также методики анализа безубыточности проекта изложены в учебном пособии в доступной форме. Достаточно высокий научный уровень содержательной части рукописи обеспечивает рассмотрение специфики методик оценивания проектных решений в условиях риска и неопределенности, а также теоретические и методические вопросы маркетингового, технического, экологического, институционного, социального анализа, финансового и экономического анализа инвестиционного проекта.

Следует отметить, что изложение теоретических вопросов в учебном пособии построено в строгой логической последовательности, с использованием современной нормативной базы, научной и учебной литературы и достижений практики.

4.4 Место и роль инвестиционного анализа в бизнес - планировании

Место инвестиционного анализа в системе прикладных экономических ДИСЦИПЛИН Однако все эти типы коммерческой политики обретают смысл, если мы исходим из гипотезы об увеличении ценности фирмы как наиболее универсальном мотиве поведения менеджеров фирмы. Так что же такое ценность фирмы? Графически это понятие можно изобразить так, как это представлено на рис.

пособий для изучения предмета инвестиционного анализа входящему .. Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе.

Инвестиционный анализ 03 мая Любое инвестиционное решение основано на оценках эффективности деятельности, ликвидности, финансовом положении, платежеспособности предприятия, оценке источников финансирования, объемов инвестиций и целесообразности участия объекта в инвестиционных компаниях. Таким образом, финансовый анализ является наиболее важным элементом финансового менеджмента. Перед принятием решения о присоединении к инвестиционному проекту, необходима достоверная информационная база и постоянный мониторинг реализации проекта через инвестиционный анализ, который является неотъемлемой частью в процессе управления инвестициями.

Что представляет собой инвестиционный анализ? Инвестиционный анализ — определенный комплекс методических и практических методов, которые предназначены для разработки бизнес -плана и необходимы для обоснования, оценки целесообразности и эффективности осуществления долгосрочного или краткосрочного инвестирования в инвестиционные проекты.

инвестиции — вложение финансовых или экономических ресурсов с целью повышения доходности производственного процесса и получения прибыли в дальнейшем. Под выгодными инвестициями следует понимать инвестиции, которые были вложены с учетом всех значимых финансовых и нефинансовых факторов. Инвестиционный анализ может проводиться на макро- и микро-уровне. Анализ инвестиционный на микро-уровне проводится только на конкретном инвестиционном предпринимательском проекте.

Анализ, который проводится на макро-уровне, подразумевает проведение анализа, который помогает установить инвестиционную привлекательность на уровне региона или страны. Приемы и методы, которые применяют при проведении инвестиционного анализа Основная задача анализа — максимально точно рассчитать эффективность инвестиционных проектов, учитывая все факторы риска.

Информационная база инвестиционного анализа

Основы инвестиционного анализа Под инвестициями лат. В экономике принято различать два вида инвестиций: Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в развитие материально- технической базы хозяйствующего субъекта. Следует отметить, что в случае реальных инвестиций условием достижения прогнозируемых событий, как правило, оказывается использование внеоборотных средств для производства продукта и его реализации.

НАПРАВЛЕНИЯ И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА Экологический анализ занимает особое место в проектном анализе, так как .

Принятие одного из таких проектов исключает принятие другого. Примерами могут служить проекты, которые полностью исчерпывают имеющиеся на данный момент ресурсы фирмы: Отклонение или принятие одного из таких проектов не влияет на принятие решения в отношении другого проекта. Эти проекты могут осуществляться одновременно, их оценка происходит самостоятельно, например реконструкция двух несвязанных подразделений в составе компании; — взаимосвязанные.

Принятие одного проекта зависит от принятия другого. Оценка эффективности инвестиционных проектов состоит из нескольких этапов. Цель такого сравнения — поиск альтернативных, более выгодных направлений вложения капитала. Цель такого сравнения — минимизация потерь денежных средств от инфляции. Критерий оценки на этом этапе неоднозначен. Инвестора может интересовать как равномерно распределенный по годам процесс отдачи по проекту, так и ускоренный замедленный процесс получения доходов от инвестиций к началу или к концу периода отдачи.

Обычно рассматривают два вида инвестиций: Источником финансирования реальных инвестиций могут быть доходы, полученные от финансовых инвестиций. Фактор времени отражается в разной стоимости денежных средств, относящихся к различным моментам времени. Это объясняется тем, что имеющиеся в настоящий момент денежные средства могут быть инвестированы и принести доход в будущем.

Инвестиционный анализ |

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов.

Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня. Модель стратегической инвестиционной позиции компании.

Обосновано формирование особого направления экономического анализа СИА, определено его место в системе видов экономического анализа.

Правовое обеспечение и понятийный аппарат анализа инвестиционной деятельности. Цели и задачи анализа инвестиционной деятельности коммерческих организаций. Инвестиционная база и системы показателей анализа долгосрочных инвестиций. Место финансово-инвестиционного анализа бизнес-планирование. Аналитическое обоснование базовых ориентиров инвестиционной политики коммерческой организации. Направления использования инвестиционного анализа в процессе бюджетирования инвестиционной деятельности.

Классификация информационных данных в анализе долгосрочных инвестиций; Система показателей анализа долгосрочных инвестиций; Структура бизнес-плана и направления экономического анализа; Согласованность, общие и отличительные особенности между бюджетированием, стратегическим и тактическим планированием. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности, их классификация. Роль правового регулирования инвестиционной деятельности в создании благоприятного климата страны.

Налоговое регулирование инвестиционной деятельности.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Рентабельность бизнес проекта

Узнай, как мусор в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очиститься от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!